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Diplomarbeit aus dem Jahr 1995 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 1, AKAD-Fachhochschule Pinneberg (ehem. Rendsburg) (unbekannt), Veranstaltung: Prof. Dr. Fritz-Ulrich Jahrmann, Sprache: Deutsch, Abstract: Inhaltsangabe:§Inhaltsverzeichnis:Inhaltsverzeichnis:§Inhaltsverzeichnisi§Abbildungsverzeichnisiii§Tabellenverzeichnisiv§Formelverzeichnisv§Verzeichnis des Anhangsvi§Abkürzungsverzeichnisvii§1.Einleitung1§1.1Geschichte der Terminmärkte/Problemstellung1§1.2Abgrenzung des Themas2§1.3Gang der Untersuchung2§2.Theoretische und begriffliche Grundlagen zum Aktien-Kassa- und Terminmarkt3§2.1Der Deutsche Aktienindex (DAX)3§2.1.1Entstehung des Deutschen Aktienindex DAX3§2.1.2Funktionen von Aktienindizes3§2.1.3Gliederung von Aktienindizes4§2.1.4Die Konzeption des Deutschen Aktienindex DAX4§2.1.5Die Berechnung des DAX6§2.1.6Austausch von Indexgesellschaften7§2.2Der Aktien-Terminmarkt8§2.2.1Entstehung des Terminmarktes in Deutschland8§2.2.2.1Die Konzeption der Deutschen Terminbörse (DTB)8§2.2.2.2Die Auftragsarten an der DTB9§2.2.2.3Die Marktteilnehmer der DTB10§2.2.3Die Produkte der DTB allgemein11§2.2.4Der DAX-Future12§2.2.5Die Option auf den Deutschen Aktienindex DAX13§2.2.6Die Option auf den DAX-Future15§2.2.7Das Marginsystem der DTB (Risk Based Margining)15§2.2.7.1Die Marginberechnung bei Optionen16§2.2.7.2Die Marginberechnung bei Futures17§2.2.7.3Die Marginberechnung bei DAX-Future-Optionen17§2.3Die Handelsmotive am Terminmarkt18§2.3.1Hedging 18§2.3.2Spekulation (Trading)22§2.3.3Arbitrage23§2.4Die Wertpapierleihe24§3.Arbitrage zwischen Kassa- und Terminmarkt27§3.1Die Preisbildung des DAX-Futures27§3.1.1Die Ermittlung des fairen Future-Preises für Körperschaftsteuer Anrechnungsberechtigte29§3.1.2Die Ermittlung des fairen Future-Preises für nicht Körperschaftsteuer Anrechnungsberechtigte30§3.2Die Ermittlung fairer Optionspreise31§3.3Erläuterung der Arbitrage im Allgemeinen33§3.4Der Nutzen der Arbitrage34§3.4.1Nutzen für den Arbitrageur34§3.4.2Nutzen für den Gesamtmarkt34§3.5Die Arbitrage-Arten zwischen Kassa- und Terminmarkt35§3.5.1Cash and Carry-Arbitrage35§3.5.2Reverse Cash and Carry-Arbitrage unter Einsatz der Wertpapierleihe37§3.5.3Time Spread-Arbitrage38§3.6Die Risiken der Arbitrage38§3.6.1Das Ausführungsrisiko im Kassa-Handel39§3.6.2Marktbeeinflussung durch Arbitrage39§3.6.3Time-Lags40§3.6.4Der Tracking Error40§3.6.5Das Risiko instabiler Betas41§3.6.6Das Dividendenrisiko41§3.6.7Das Zinsänderungsrisiko42§3.6.8Das Liquiditätsrisiko43§3.7Die Index-Arbitrage in der Praxis 43§3.7.1Unterschiede zwischen theoretischen Modellen und der Praxis44§3.7.2Die Entstehung eines Arbitrage-Bandes46§3.7.3Die Durchführung der Arbitrage47§3.7.3.1Der Handel von Index-Baskets47§3.7.3.2Die Anpassung der Index-Baskets 48§4.Empirische Ex-Post-Untersuchung von Arbitragemöglichkeiten im Zeitraum Januar 1994 bis Juni 199549§4.1Ziele der Untersuchung49§4.2Prämissen für die Untersuchung49§4.3Die Datenbasis51§4.4Durchführung der Untersuchung52§4.4.1Untersuchung für KöSt-Anrechnungsberechtigte52§4.4.2Untersuchung für nicht KöSt-Anrechnungsberechtigte54§4.5Auswertung der Untersuchung55§5.Zusammenfassung der Erkenntnisse und Ausblick:§Praktikabilität der Index-Arbitrage in der Bankpraxis60§LiteraturverzeichnisI§AnhangV§Bei Interesse senden wir Ihnen gerne kostenlos und unverbindlich die Einleitung und einige Seiten der Studie als Textprobe zu.§Bitte fordern Sie die Unterlagen unter [email protected], per Fax unter 040-655 99 222 oder telefonisch un...

Szczegóły książki

Kategoria Książki po niemiecku Sozialwissenschaften, Recht, Wirtschaft Wirtschaft Management

• Pełny tytuł: Index-Arbitrage zwischen Aktien-Kassa- und Terminmarkt
• Autor: Andreas Gehrke
• Język: Niemiecki
• Oprawa: Miękka
• Liczba stron: 92
• EAN: 9783838638133
• ISBN: 3838638131
• ID: 02456218
• Wydawca: Diplom.de
• Waga: 132 g
• Wymiary: 210 × 148 × 6 mm
• Data wydania: 02. May 2001

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